Khoản lỗ vô thường là gì và làm thế nào để phòng ngừa nó ? – 🇻🇳 Cổng thông tin Biswap

Thế giới DeFi đầy rẫy những cơ hội sinh lợi và cùng với đó, có một số điều cần lưu ý. Nhiều người dùng không hiểu đầy đủ về thuật ngữ “Khoản lỗ vô thường” và cách nó có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ. Hãy cùng nhau khám phá chủ đề quan trọng này và học cách phòng tránh Tổn thất vô thường!

Khoản lỗ vô thường là gì?

Impermanent Loss- là một thuật ngữ chỉ việc tại thời điểm rút khoản đầu tư, lợi nhuận từ việc rút nó thấp hơn so với việc chỉ HOLD token đó trong Pool. Ngoài ra còn có một định nghĩa khác — Khoản đầu tư không thu được lãi.

Nói cách khác, Khoản lỗ vô thường phản ánh lợi nhuận có thể là bao nhiêu nếu chủ sở hữu của các token sử dụng các chiến lược đầu tư khác nhau. Khoản lỗ sẽ không có hiệu lực cho đến khi vị thế được đóng lại.

Khoản lỗ vô thường xảy ra như thế nào?

Khoản lỗ vô thường xảy ra trong các nhóm thanh khoản bao gồm ít nhất một token dễ dao động giá

Hãy cùng tìm hiểu rõ hơn về Khoản lỗ vô thường qua ví dụ này: 👇

Giả sử rằng có hai tài sản kỹ thuật số — BNB và BSW trong Pool thanh khoản. Để cung cấp thanh khoản cho nhóm 50/50, Nhà cung cấp thanh khoản phải cung cấp nhóm tài sản có giá trị tương đương. Ví dụ: 1 BNB = 300 BSW và 1 BSW = $3.

Nếu người dùng gửi 1 BNB và 100 BSW vào Pool thanh khoản khi giá BSW là 3$, thì khoản đầu tư ước tính là 200$ (900$ trị giá 1 BNB + 300$ trị giá 100 BSW).

Bây giờ, hãy tưởng tượng rằng đây là 10% của tổng số tiền vì có tổng cộng 10 BNB và 1000 BSW trong pool. Hằng số là 10 BNB x 1 000 BSW = 10 000.

Sau tất cả các giao dịch trong pool, hằng số phải vẫn hợp lệ. Ngay cả khi giá trị của BNB tăng lên 600 BSW, trong AMM (Trình tạo lập thị trường tự động = Pool thanh khoản), 1 BNB sẽ luôn bằng 100 BSW. Chúng là loại có thể thay thế cho nhau.

Miễn là tổng chi phí của cả hai token là như nhau, mọi thứ đều ổn định. Khi giá trị của BNB bắt đầu tăng (giá token trong pool này chỉ bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ giữa chúng chứ không phải vì giá trên thị trường bên ngoài), các nhà kinh doanh chênh lệch giá sẽ tăng cường hoạt động của họ (Giao dịch chênh lệch giá — mua và bán cùng một tài sản từ các sàn giao dịch khác nhau để thu lợi nhuận từ những sự khác biệt nhỏ về giá niêm yết của tài sản đó). Họ mua BNB từ pool với giá thấp hơn giá thị trường cho đến khi nó bằng với giá bên ngoài. Nếu BNB hiện có giá trị 600 BSW, thì tỷ lệ giữa BNB và BSW trong pool đã thay đổi. Hiện có 5 BNB và 2.000 BSW trong pool. Hằng số vẫn giữ nguyên ở mức 10 000.

Nếu một nhà đầu tư đầu tư 1 BNB = 100 BSW quyết định rút tiền của mình tại thời điểm này, anh ta sẽ nhận được 0,5 BNB và 200 BSW (10% của Pool — hãy nhớ rằng BNB và BSW là các loại có thể hoán đổi cho nhau ở đây) và hiện tại khoản đầu tư của anh ấy sẽ trị giá 1 500$ (600$ = 200 BSW + 900$ = 0,5 BNB). Đúng vậy, có rất nhiều lợi nhuận! Nhưng nếu nhà đầu tư chọn chỉ nắm giữ tài sản tiền điện tử của mình, giá trị của chúng sau khi giá BNB tăng sẽ là 2 100$ ( 1 800$ = 1 BNB + 300$ = 100 BSW). Khoản chênh lệch 600$ này được gọi là Khoản lỗ vô thường..

Chúng ta có thể tránh được khoản lỗ vô thường không?

Một trong những cách đơn giản và hiệu quả nhất để tránh khoản lỗ vô thường là cung cấp thanh khoản cho các cặp giao dịch có ít biến động giá .

Hãy ưu tiên những dự án lớn và quý giá với mức giá tương đối ổn định và không dễ bị biến động. Chúng bao gồm tiền điện tử từ xếp hạng TOP-20 về vốn hóa thị trường.

Thứ hai, chọn các cặp mà giá trị của một tài sản đi liền với một tài sản khác có mức giá ổn định. Ví dụ: nó có thể được ghép nối với các stablecoin.

Có một giả thiết mạnh mẽ rằng thu nhập cuối cùng sẽ bù đắp những thay đổi về giá cả. Mặc dù thực tế có thể đúng, nhưng vấn đề là chúng ta không thể bù lỗ bằng thu nhập của mình!

Đưa ra kết luận