El mundo DeFi está lleno de oportunidades lucrativas y, junto con eso, hay algunas cosas que debe tener en cuenta. Muchos usuarios no entienden completamente el término “Impermanent Loss” y cómo puede influir en sus ganancias. ¡Exploremos juntos este importante tema y aprendamos cómo evitar la pérdida impermanente!
¿Qué es el Impermanent Loss?
Impermanent Loss : es una situación en la que, en el momento del retiro de la criptografía del depósito, la ganancia de su colocación es menor que la de simplemente HODLear la criptografía. También hay otra definición: beneficio no realizado.
En otras palabras, la pérdida impermanente es un reflejo de lo que podría ser la ganancia si el propietario de los tokens utilizara otra estrategia de inversión. La pérdida impermanente no se vuelve real hasta que se cierra la posición.
¿Cómo ocurre el Impermanent Loss?
El Impermanent Loss ocurre en fondos de liquidez que consisten en al menos un token volátil.
Exploremos mejor el impermanent loss a través de este ejemplo👇
Suponga que hay dos activos digitales: BNB y BSW en el pool de liquidez. Para proporcionar Liquidez a un par 50/50, un Proveedor de Liquidez debe proporcionar el par de activos de igual valor. Por ejemplo, 1 BNB = 300 BSW y 1 BSW = $3.
Si un usuario deposita 1 BNB y 100 BSW en el Liquidity Pool y, cuando el precio de BSW es de $3, la inversión se estima en $1 200 ($900 por valor de 1 BNB + $300 por valor de 100 BSW).
Ahora imaginemos que esto es el 10% del pool total ya que hay un total de 10 BNB y 1000 BSW en el pool. Una constante es 10 BNB x 1000 BSW = 10000.
Después de todas las transacciones en el pool, la constante debe seguir siendo válida. Incluso si el valor de BNB aumenta a 600 BSW, en AMM (Creador de Mercado Automatizado = Pool de Liquidez) 1 BNB siempre será igual a 100 BSW. Son algo intercambiables.
Mientras el costo total de ambos tokens sea el mismo, todo es estable. Cuando el valor de BNB comience a aumentar (los precios de los tokens en este pool solo se ven afectados por la relación entre ellos y no por los precios en los mercados externos), los comerciantes de arbitraje intensificarán su actividad (arbitraje: compra y venta simultánea del mismo activo en diferentes mercados para beneficiarse de pequeñas diferencias en el precio de cotización del activo). Compran BNB del pool a un precio más bajo que el precio de mercado, hasta que iguala el precio externo. Si BNB ahora vale 600 BSW, la proporción entre cuánto BNB y cuánto BSW hay en el pool ha cambiado. Ahora hay 5 BNB y 2000 BSW en el pool. La constante sigue siendo la misma 10000.
Si un inversionista que inicialmente invirtió 1 BNB = 100 BSW decide retirar sus fondos en este momento, en realidad recibirá 0.5 BNB y 200 BSW (10% del Pool; recuerde que BNB y BSW son intercambiables aquí), y ahora su inversión valdrá $1 500 ($600=200 BSW + $900=0.5 BNB). ¡Sí, hay muchas ganancias! Pero si el inversionista elige sólo mantener sus criptoactivos, su valor después del aumento del precio de BNB sería de $2 100 ($1 800 = 1 BNB + $300 = 100 BSW). Esta diferencia de $600 se llama pérdida transitoria.
¿Podemos evitar el impermanent loss?
Una de las formas más simples y efectivas de evitar el Impermanent Loss es proporcionar liquidez a los pares con baja volatilidad.
Dé su preferencia a los proyectos estimados y grandes que tienen un precio relativamente estable y no son muy vulnerables a la volatilidad. Estos incluyen criptomonedas de la calificación TOP-20 en términos de capitalización.
En segundo lugar, elija pares en los que el valor de un activo con respecto a otro se mantiene bastante estable. Por ejemplo, se puede combinar con monedas estables.
Existe un fuerte argumento de que las ganancias eventualmente compensarán los cambios de precios. A pesar de que eso puede ser cierto, ¡el problema es que no podemos cubrir nuestras pérdidas con nuestros ingresos!
Hagamos una conclusión
Los tokens solo deben apostarse después de una cuidadosa consideración, incluidos los cálculos de riesgo como se describe anteriormente. Si comienza con un depósito grande, su pérdida temporal será mayor cuando cambien los precios. Comience siempre de a poco e invierta solo lo que pueda permitirse perder.
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